6月5日，東方證券發(fā)布一篇傳媒行業(yè)的研究報告，報告指出，AI跟蹤-小冰推出“半藏森林”克隆人，AI虛擬陪伴+IPAI分身場景產業(yè)逐步推進。
【資料圖】
報告具體內容如下：
核心觀點
事件：目前兩周前小冰公司啟動“克隆人計劃”，最短只需個人采集三分鐘數(shù)據(jù)即可推出源于本人信息（性格、技能、聲音、外貌）的AI克隆人，知名網紅“半藏森林”克隆人于6月1日提前上線，其容貌、聲音和本人接近度高，提供“情感模式”和“超級模式”，前者可作為朋友情感陪伴，可秒回信息、視頻電話聊天等，后者可作為工作伙伴，可提供文案撰寫等功能。為保證安全性，限制克隆人僅可在特定的XEvaAPP中與用戶交流。目前報名克隆人的網紅明星全網粉絲總數(shù)已超過5億，為保證其安全性，公司首批克隆人將限制在300人，預計年底逐步開放到更大規(guī)模，計劃每周四解鎖新克隆人。
“粉絲經濟”（動漫IP/網紅、明星+虛擬人）條線有望受益：AI虛擬陪伴+IPAI化分身+AI數(shù)字人，該條邏輯均總結為增值服務邏輯，產業(yè)有增量邏輯，即原有流量上提升核心流量ARPUor填充邊緣流量ARPU。通過AI新玩法對IP（動漫或影視形象/網紅、明星/虛擬人）進行二創(chuàng)/數(shù)字分身，延續(xù)其價值，豐富B端、C端場景。
落地場景豐富，技術發(fā)展助力產業(yè)提速。落地方向如AI數(shù)字人主播、AI音頻、游戲AINPC、AI虛擬伴侶、互動等，后續(xù)有望逐步產品化、商業(yè)化。其中：1）網紅、明星AI虛擬分身：為藝人和得到藝人授權的相關經紀公司拓展了未來藝人形象多元商業(yè)化的想象空間。網紅可能優(yōu)先落地，明星藝人尤其頭部明星，可能由于肖像權多在個人手中，公司需和其商定虛擬人分成收益，且明星對形象塑造（神秘感）有一定訴求，我們認為落地相較網紅更晚。2）劇集內IP形象：劇集內IP形象版權通常在制作方公司手中，擁有大量影視動漫版權、IP的公司可以將劇內形象AI化，延伸IP價值，落地相對容易。
投資建議與投資標的
我們認為，擁有①數(shù)字人相關能力（有技術儲備或有孵化能力）、②影視及動漫IP、版權或素材③網紅及明星資源、④海外已有類似應用的公司有望受益于此。
建議關注：
1）歷史上有相關應用，容易承接虛擬情感陪伴場景的：中文在線（300364）(300364，未評級)、掌閱科技（603533）(603533，未評級)、盛天網絡（300494）(300494，未評級)等；
2）擁有大量明星、名人視頻、音頻資源企業(yè)+和明星等稀缺IP有深度合作關系+數(shù)字人相關：遙望科技(002291，未評級)、藍色光標（300058）(300058，未評級)、天下秀（600556）(600556，未評級)、天娛數(shù)科（002354）(002354，未評級)、捷成股份（300182）(300182，未評級)、天地在線（002995）(002995，未評級)、浙文互聯(lián)（600986）(600986，未評級)、引力傳媒（603598）(603598，未評級)等；
3）擁有大量明星及網紅藝人或經紀、MCN機構的公司+擁有影視、動漫IP形象版權的公司。①藝人經紀+影視版權線，歡瑞世紀（000892）(000892，未評級)、華策影視（300133）(300133，未評級)、光線傳媒(300251，未評級)、華誼兄弟（300027）(300027，未評級)、北京文化（000802）(000802，未評級)、唐德影視（300426）(300426，未評級)、慈文傳媒（002343）(002343，未評級)、橫店影視（603103）(603103，未評級)、博納影業(yè)（001330）(001330，未評級)、中廣天擇（603721）(603721，未評級)等；②動漫影視IP線，奧飛娛樂（002292）(002292，未評級)、上海電影（601595）(601595，未評級)、光線傳媒(300251，未評級)、百納千成（300291）(300291，未評級)、中國電影（600977）(600977，未評級)、萬達電影（002739）(002739，未評級)、文投控股（600715）(600715，未評級)等。
風險提示
版權問題，行業(yè)及技術發(fā)展不及預期，相關公司落地應用不及預期
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