在“大哥”碳酸鋰的帶動下,六氟磷酸鋰價格也瘋狂反撲。據上海有色金屬網數據,5月26日,國內六氟磷酸鋰市場價格區間在14萬元/噸-16萬元/噸,市場均價已經上漲至15萬元/噸。自5月以來,國內六氟磷酸鋰價格在短短一個月內飆升達70%。
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數據顯示,就在4月國內六氟磷酸鋰市場月均價曾低至8.9萬元/噸,較3月均價下降4.8萬元/噸,跌幅達35%。而在4月末,六氟磷酸鋰價格開始出現反彈,之后在5月上演了狂風暴雨似的反攻。
過去幾年,全球主流動力電池廠商寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、蜂巢能源、孚能科技等瘋狂擴充電池產能,規劃達數千GWh。同時,電池巨頭們對六氟磷酸鋰也開啟了材料大采購模式。比亞迪就曾一次下達56050噸的六氟磷酸鋰產品訂單,對應的電池產能超400GWh。
與碳酸鋰一樣,六氟磷酸鋰也曾經歷“過山車”。
由于下游市場需求旺盛、供應短缺,六氟磷酸鋰價格曾上演史詩行情。2020年六氟磷酸鋰價格僅不到7萬元/噸,但到了2022年年初,其價格猛然飆升至約60萬/噸的高點。兩年時間漲幅超過700%。而到今年4月價格又跌落至9萬元/噸以下;5月又躥升至15萬元/噸。
“此次六氟磷酸鋰價格不足一月間實現翻倍,與上游碳酸鋰價格短期大漲關聯密切。”業內人士分析指出。生意社數據顯示,5月23日,電池級碳酸鋰基準價為30.6萬元/噸,較今年4月18萬元/噸的低點,短短一個月,已經暴利反彈超60%。
碳酸鋰是制備六氟磷酸鋰的關鍵材料。六氟磷酸鋰生產所需主要原材料為五氯化磷(PCl5)、氟化氫(HF)、氟化鋰(LiF)。通過五氯化磷加氟化氫制備出PF5,再由中間物PF5加LiF制備出六氟磷酸鋰。而氟化鋰的主要原料來自于碳酸鋰。由于六氟磷酸鋰的理論保質期僅為3-6個月,可存放時間較短,所以市場價格敏感度更高。
據民生證券研報數據,當碳酸鋰價格為50萬元/噸,六氟磷酸鋰的成本約16.4萬元/噸,碳酸鋰成本占其總成本的76.1%。因此,碳酸鋰的價格對六氟磷酸鋰的生產成本具有重大影響。而碳酸鋰價格暴力反彈上漲,自然影響到了六氟磷酸鋰。
而從深層原因來看,六氟磷酸鋰價格上漲主要還是源于市場需求回暖。下游電池企業開工率提升,對于六氟磷酸鋰的需求增加,采購量剛需放量。據行業研究,以當前電解液配比來看,生產1GWh三元電池大約需要90噸-110噸六氟磷酸鋰,生產1GWh磷酸鐵鋰電池大約需要125噸六氟磷酸鋰。
“從5月份開始,公司會全面恢復生產。從排產的情況來看,相比一季度會有明顯的提升。”億緯鋰能董事會秘書兼財務負責人江敏今年4月曾表示,億緯鋰能今年一季度產銷率在90%以上,今年產能的投放節奏,一季度略有放緩,從二季度開始會逐步加快。
東吳證券指出,新能源汽車動力電池及儲能觀望需求將恢復,且中游材料庫存極低,若需求恢復,將帶來強烈補庫需求。從產業鏈看,5月行業環比10%-20%復蘇,部分電池企業環比提升30%-40%,6月排產有望進一步向上。
那么,未來六氟磷酸鋰價格走勢將如何?就目前總體情況來看,新能源產業鏈上下游企業對六氟磷酸鋰價格看漲情緒較強,在經歷過一段時間的停工、減產之后,大多數六氟磷酸鋰生產廠家已有恢復生產跡象,市場整體供應量較此前增多。
從市場需求來看,國金證券預計,到2025年作為電解液關鍵材料的六氟磷酸鋰需求量為23.76萬噸。華安證券預計,2025年六氟磷酸鋰全球需求將達到27.2萬噸,2021-2025年年均復合增幅達49%。多氟多董事長李世江預計可達36.56萬噸。
在供給方面,自2021年以來,包括多氟多、天賜材料、永太科技、天際股份、延安必康、石大勝華等廠商紛紛加碼產能。百川盈孚數據顯示,2022年國內六氟磷酸鋰總產量為10.14萬噸,同比增長87.76%;2023年國內現有產能為19.766萬噸。按照行業內企業的規劃,到2025年國內將具備近50萬噸六氟磷酸鋰產能。
從名義上來看,六氟磷酸鋰未來將會產能過剩,對價格支撐力不強。不過,多氟多表示,只能說是目前行業公告的產能過剩,但優質產能從長期需求來看還是有缺口的。
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