今年以來,新基金發行市場整體仍顯低迷,發起式基金繼續成為基金公司布局的重點,目前成立產品數量已達百只。
年內發起式基金數量突破100只
統計顯示,8月份以來,陸續有博時富匯3個月定開債、銀華尊尚穩健養老一年持有混合發起式(FOF)、浦銀安盛盛煊定開債等13只基金公告以發起式形式設立,首批浮動凈值型貨幣基金也將以發起式形式成立。
數據顯示,截至8月14日,今年以來新成立的發起式基金已多達100只(A、C份額合并計算),算上正在發行的產品,發起式基金總數已達到112只。去年同期成立的發起式基金數量為135只。
北京一位大型公募市場部人士對此表示,去年股市震蕩向下,為實現低位布局,基金公司成立了較多的發起式基金。今年上半年,股市回暖,基金發行難度降低,發起式基金相對較少,主要是定制債基等政策要求發起式形式的產品,以及養老目標基金等銷售難度較大的細分類型產品。
北京一位基金公司市場部總經理助理告訴記者,一般而言,市場行情不佳,或基金類型銷售難度比較大,基金公司可能會以發起式設立基金。“發起式的成立條件低于普通基金,不需要200戶的認購戶數和2億元成立規模,基金可以快速成立,投入運作。”
定制債基、養老基金成發起式基金主流
從基金類型看,定制債券基金、養老目標基金和指數型基金是采取發起式形式的主要產品類型。數據顯示,今年以發起式形式成立的基金中,中長期純債型基金多達48只,混合型有26只,被動指數型19只,這三類基金是今年發起式設立的基金中數量較多的類型。
具體來看,48只債券型基金中,39只基金認購戶數僅為2戶,37只為定期開放發起式形式的債券基金。
北京上述市場部總助分析,這些認購戶數較少、基金成立規模較大,并且以定期開放發起式形式設立的債券基金,很可能是委外定制產品。
今年發起式設立的26只混合型基金中,18只為養老目標基金,還有華泰保興安盈三個月、永贏惠澤一年定期開放等混合型基金。
北京上述基金公司市場部人士表示,由于封閉期較長、缺乏歷史業績、投資者了解不充分,多數養老目標基金銷售數據并不好,很多公司在產品設計時就通過發起式形式設立,這樣可以減輕渠道的銷售壓力,基金成立難度也會下降,不必去湊戶數和找“幫忙資金”。
此外,去年以來一度火爆的指數型基金仍然是各家基金公司布局的重點,基金公司以發起式形式重金投入布局。北京一位指數基金經理表示,發起式可以快速搭建指數產品線,在寬基指數、行業主題指數、Smart Beta指數等領域快速布局,為將來的策略基金、FOF、養老投資、智能投資等產品投資底層資產做好儲備。
在這位基金經理看來,指數基金之所以采取發起式形式,一是因為同類型產品同質化嚴重,銷售難度較大,而基金公司有產品線布局的需求;二是產品發行時機不佳,布局產品的標的指數下跌;三是Smart Beta基金屬于創新產品,投資者認知度不高。 該基金經理強調,發起式基金成立3年后要達到2億元規模才能繼續運作,成立后還需要繼續做大規模,豐富交易策略,提升流動性,并做好持續營銷。
關鍵詞: 年內發起式基金