打中科創板新股的交易型開放式指數基金(ETF)吸引場外套利資金進場,部分規模較小的ETF份額大幅增長。數據顯示,7月22日,南方中證1000ETF場內流通份額增長56.84%,國泰CES半導體ETF場內流通份額增長超過40%,南方中證銀行ETF、華夏MSCI中國A股國際通ETF等5只場內份額增長也超過10%。
多位業內人士分析,當日部分ETF場內價格低于基金份額參考凈值(IOPV),就已經帶來套利空間,加上IOPV并未反映ETF科創板打新收益,套利空間更大。
多只ETF規模激增
7月22日,科創板開市首日大漲吸睛,ETF市場同樣表現火熱。
數據顯示,7月22日,南方中證1000ETF凈申購份額高達2.18億份,份額相比前一交易日增長56.84%;國泰CES半導體ETF凈申購份額也達到9800萬份,份額增長42.49%;此外,南方中證銀行ETF、華夏MSCI中國A股國際通ETF、華夏上證醫藥衛生ETF、廣發中證100ETF、富國上證綜指ETF等5只ETF份額增長均超過10%。
從份額增長絕對值來看,7月22日,南方中證1000ETF、國泰中證全指證券公司ETF、廣發創業板ETF凈申購份額均超過1億份,位列當日ETF份額凈申購前三。
統計科創板上市公司公布的網下配售結果可以發現,上述規模增長幅度較大的ETF均獲配了不少科創板新股。
其中,南方中證1000ETF獲配了14只新股,獲配市值682.57萬元,而南方中證1000ETF7月22日規模僅3.8億元,科創板獲配市值在規模中占比1.8%左右;國泰CES半導體ETF獲配了16只新股,獲配市值592.73萬元,該ETF當日規模僅1.5億元,科創板獲配市值占比接近4%。
科創板打新收益,帶來套利空間
業內人士認為,7月22日ETF場內價格低于其基金凈值,帶來二級市場買入套利的機會,是部分ETF場內規模增長的主要原因。
一家基金公司人士表示,IOPV是證券交易所根據基金管理人提供的計算方法及每日提供的申購、贖回清單,按照清單內組合證券的最新成交價格計算,一般ETF場內價格低于IOPV的時候,買入ETF然后贖回可以賺取短期套利機會。再加上IOPV沒有反映基金打新收益,更是帶來套利空間,二級市場投資者不斷買入ETF,做市商可以在一級市場創設ETF份額,使得ETF規模大幅增長。“以南方中證1000ETF為例,當日場內收盤價0.625元,當日公布的基金凈值為0.6335元,場內收盤價低于基金凈值帶來套利機會。此外,當日跟蹤的標的指數——中證1000下跌2.81%,而南方中證1000ETF凈值僅下跌0.39%,說明科創板打新確實帶來增厚收益。”
另一位ETF基金經理也認為,部分投資者當日在二級市場買入ETF,擇日再贖回或賣出,同時用股指期貨對沖市場指數的漲跌,賺取ETF打新增強收益。
關鍵詞: ETF規模激增