2019上半年賽段正式收官,公募基金表現可圈可點,東方財富Choice數據顯示,上半年表現最好的基金收益率為73.73%,是一只近期漲勢尤其強勁的白酒指數基金。六大基金類型中,股票型基金平均收益率最高,為22.60%,同時,多只主動管理的偏股基金上半年凈值漲幅超過50%,主要投向消費、農業等行業板塊。
展望下半年,基金經理表示,繼續看好大消費行業,尤其是白酒龍頭股,長期增長動力明確。另外,如果后續信用和流動性進一步邊際寬松,疊加科創板的帶動效應,科技股在未來2到3個月也有階段性機會。
股基跑贏滬指 消費主題基金成大贏家
東方財富Choice數據顯示,截止二季度末,共有141家基金公司、1945名基金經理管理了5564只基金,各類基金平均收益率全線飄紅,其中股票型基金以22.60%的平均收益率位列六大類型基金首位,大幅跑贏滬指的19.40%。上半年A股整體表現依舊強勁,偏股類基金受益明顯,特別是食品醫療、非銀金融、農林牧漁等行業。
具體來看,上半年基金業績表現最好的是招商中證白酒指數分級,收益率為73.73%,緊隨其后的是鵬華酒分級和易方達瑞恒靈活配置混合,收益率分別為66.69%和58.66%。
分類型來看,股票型基金中,易方達消費行業收益率最高,為 56.33%;其次 ,銀華農業產業股票發起式和鵬華養老產業股票的收益率也分別達55.47%和54.70%;此外,天弘文化新興產業股票、諾安新經濟股票、銀華食品飲料量化股票發起式A的業績表現也較為亮眼,收益率超過50%。
上半年,板塊輪動明顯,食品飲料、農牧漁業、家用電器等板塊表現突出,相關消費主題、農業主題基金受行業帶動整體表現出色。
指數型基金整體表現均較好,除招商中證白酒指數分級之外,鵬華酒分級、國泰國證視頻飲料行業指數分級、匯添富中證主要消費ETF、嘉實中證主要消費ETF、天弘中證食品飲料指數A,收益率均超過50%。
混合型基金中,“冠軍基”花落易方達瑞恒混合,收益率為58.66%,富國消費主題和前海開源中國稀缺資產緊隨其后,分別為58.10%和57.91%。排名靠前的基金名稱中多帶有“消費”、“健康”等相關字眼,從一季報重倉股來看,消費等板塊也是其主要投資方面。
債券型基金方面,今年以來,業績靠前的債券型基金均為可轉債產品。博時轉債增強債券A以20.07%的收益率穩居第一,匯添富可轉換債券A緊隨其后,同期業績回報為19.33%。另外,位居第三、第四的華安可轉債債券A、中歐可轉債債券A收益率均超過18%,分別為18.97%和18.12%。
QDII基金數據方面,易方達標普信息科技人民幣、添富全球消費混合(QDII)人民幣A收益率超25%;國泰商品、南方原油A緊隨其后,收益率超24%。不過,相比4月末業績而言,原油類QDII基金收益率普遍減少近10個百分點。
基金多主線布局下半場 看好大消費、科技股
市場在經歷4年的盤整之后,上證綜指已然在3000點附近徘徊,但部分公募基金業績明顯好于大盤,業內表示,公募基金雖然短期業績可能會存在較大回撤,但確實客觀上擁有更佳的“長跑”能力,在長期業績增長中相對具有優勢。
數據顯示,一季度末公募基金所持有的白馬股倉位較2017年顯著提高,其中大消費中的食品飲料和家電股的重倉比例從2016年四季度的9.4%提升至約20%。
展望下半年,前海開源基金首席經濟學家楊德龍向中國財富網表示,近期以五糧液、招行、茅臺、上海機場為代表的白龍馬股股價不斷創出歷史新高,證明白龍馬股的價值已經得到了市場的認可。從投資方向來看,能夠持續增長的行業或領域包括大消費、金融行業、科技龍頭股。大消費是各個行業中業績增長最確定的板塊,其中,白酒既有中國特色,又具備比較好的行業格局,隨著行業集中度的提高,白酒行業的價值還會不斷被市場挖掘。
富達國際中國區股票投資主管、基金經理周文群表示,盡管今年以來白酒龍頭股漲幅較大,但后市仍具有投資價值。品牌消費品25至30倍估值水平在全球范圍內都屬于非常合理的水平。此外,目前A股所有上市白酒企業的份額在中國白酒消費市場中占比仍然很低,白酒企業還具有很強的消費升級和份額提升動力,因此龍頭企業的長期增長動力仍然非常明確。
另外,對于下半年的投資方向,長城基金建議,繼續以控制風險為主,同時戰略上從中長期的角度繼續重點關注與自主可控(自主創新+安全可控)相關的5G、人工智能、大數據云計算、網絡安全、高端制造和軍工股,以及食品飲料等大消費概念和金融股。
多家基金同時認為,如果后續信用和流動性進一步邊際寬松,疊加科創板的帶動效果,科技股在未來2至3個月也有階段性占優的機會。