首只科創(chuàng)基金的大賣讓不少銷售渠道開始慌了，已經(jīng)在今天紛紛開啟“花式”銷售模式。科創(chuàng)基金的火爆不僅讓“買基金”靠搶，渠道“賣基金”也要爭(zhēng)分奪秒!

基金君從多個(gè)渠道獲悉，目前已經(jīng)有基金直銷平臺(tái)、第三方基金銷售、券商等渠道，可以直接以預(yù)售或提前認(rèn)購(gòu)等方式參與科創(chuàng)基金，這讓即將于下周一才正式發(fā)行的科創(chuàng)基金提前卷入了“發(fā)行戰(zhàn)”。

多只科創(chuàng)基金各有亮點(diǎn)

針對(duì)目前科創(chuàng)基金6只齊發(fā)，普通投資者應(yīng)該如何選擇呢?

基金君梳理了6只科創(chuàng)基金的產(chǎn)品亮點(diǎn)如下：

南方科創(chuàng)基金：“1+N”投研團(tuán)隊(duì)組合

南方科技創(chuàng)新混合基金將采用“1+N”的投研團(tuán)隊(duì)組合，將由南方基金權(quán)益研究部總經(jīng)理茅煒擔(dān)任擬任基金經(jīng)理，同時(shí)由7名專職研究員組成的TMT研究小組將持續(xù)跟蹤行業(yè)動(dòng)態(tài)，為基金經(jīng)理精選個(gè)股，提供研究支持。

擬任基金經(jīng)理茅煒，統(tǒng)帥一支27人的研究團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員92%擁有碩士及以上學(xué)歷，平均研究年限5年，研究經(jīng)驗(yàn)豐富。

華夏科創(chuàng)基金：“創(chuàng)新周期”+“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”

該基金以“創(chuàng)新周期”+“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”兩大維度把握市場(chǎng)機(jī)遇，隨著新型科技巨頭不斷崛起，中國(guó)有望出現(xiàn)全球級(jí)企業(yè)，長(zhǎng)期投資空間非常廣闊。基金重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移背景下確定性較強(qiáng)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。空間和增速維度，將重點(diǎn)投資高速成長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)個(gè)股;投資方法注重自上而下配置行業(yè)與自下而上挖掘個(gè)股相結(jié)合，通過產(chǎn)業(yè)鏈相互驗(yàn)證提升投資準(zhǔn)確度。

華夏基金打造科技系列產(chǎn)品，其中華夏復(fù)興、華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型今年以上上漲均超過30%，成立以來收益率均突破50%，擬任基金經(jīng)理張帆，管理華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型2018年同類業(yè)績(jī)排名2/152。華夏基金科技研究與投資實(shí)力一流，旗下科技系列基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期突出。

工銀科創(chuàng)基金：唯一一只3年封閉產(chǎn)品

首批7只科創(chuàng)主題基金中，只有工銀瑞信的產(chǎn)品采取封閉式運(yùn)作方式，在網(wǎng)上網(wǎng)下打新之前可參與戰(zhàn)略配售。通過不同類型的基金參與科創(chuàng)板所獲得的打新收益厚薄不均。

相比而言，科創(chuàng)主題基金中的封閉式產(chǎn)品有望獲得更豐厚的打新收益。科創(chuàng)板股票的漲跌幅限制放寬至20%，且新股上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，采用封閉式更有利于基金投資運(yùn)作。

富國(guó)科創(chuàng)：基金經(jīng)理擅長(zhǎng)科技類投資領(lǐng)域

富國(guó)基金作為首批獲批科創(chuàng)基金的基金公司，為科創(chuàng)板重點(diǎn)行業(yè)均已配置多名資深行業(yè)研究員，覆蓋科創(chuàng)板全行業(yè)，人員平均從業(yè)年限10.5年，研究實(shí)力雄厚。

本基金擬任基金經(jīng)理李元博，10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)科技類投資領(lǐng)域，目前管理的兩只公募基金投資主體覆蓋TMT等行業(yè)，與科創(chuàng)板投資行業(yè)非常契合。

匯添富科創(chuàng)：公司科技創(chuàng)業(yè)行業(yè)規(guī)模450億

匯添富基金在科技創(chuàng)新行業(yè)投研底蘊(yùn)深厚，相關(guān)行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模近450億，投資市場(chǎng)涵蓋A股、港股、美股，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，匯添富旗下匯添富全球互聯(lián)混合(QDII)、匯添富高端制造股票、匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥混合成立以來回報(bào)不俗，皆遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過基準(zhǔn)收益。

在科技創(chuàng)新領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)，配置了重點(diǎn)研究小組，持續(xù)對(duì)新興行業(yè)深入研究，具備優(yōu)秀定價(jià)能力。在科創(chuàng)板定價(jià)徹底市場(chǎng)化的情況下，能夠?qū)苿?chuàng)型企業(yè)、新興企業(yè)進(jìn)行合理定價(jià)和評(píng)估。

嘉實(shí)科創(chuàng)基金：高度重視科技投資

未來新基金將由嘉實(shí)基金科技組組長(zhǎng)王貴重管理。科技行業(yè)一直是嘉實(shí)戰(zhàn)略布局的六大研究方向之一，嘉實(shí)基金高度重視科技投資，前瞻性地布局了科技主題基金，并在科技股投資領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。

最全科創(chuàng)基金攻略來了

1、 科創(chuàng)板到底是什么?

答：科創(chuàng)板是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場(chǎng)的新設(shè)板塊，并在該板塊內(nèi)進(jìn)行注冊(cè)制試點(diǎn)，主要服務(wù)符號(hào)國(guó)家展露額、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度的科技創(chuàng)新企業(yè)。

聚焦的是中國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展的龍頭企業(yè)，長(zhǎng)期投資價(jià)值顯著，特別是以新一代信息技術(shù)、高端裝備和新材料、新能源及節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、技術(shù)服務(wù)為代表的領(lǐng)域有望顯著受益。

2、 科創(chuàng)板的推出的意義?

答：科創(chuàng)板的高效推出既符合了資本市場(chǎng)改革的迫切需要，也增強(qiáng)了金融行業(yè)對(duì)于科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的服務(wù)性。中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，需要完善與之經(jīng)濟(jì)體量相匹配的資本市場(chǎng)規(guī)則，而推動(dòng)金融和科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)之間的相互作用，將成為金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵之一。中國(guó)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，同步不斷發(fā)展高科技企業(yè)能有效提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革也因此重點(diǎn)支持高精尖的技術(shù)行業(yè)。由此，科創(chuàng)板的設(shè)立將為創(chuàng)投企業(yè)帶來歷史性的發(fā)展機(jī)遇，將助力科技龍頭企業(yè)迎來發(fā)展的黃金時(shí)代。

3、目前獲批的科創(chuàng)基金投資范圍如何?

答：首批科創(chuàng)主題基金投資策略分為主動(dòng)選股及戰(zhàn)略配售。采用戰(zhàn)略配售投資策略需采用封閉式或定期開放式，并在基金法律文件中進(jìn)行明確，目前僅工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作基金可參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售;包其他多采用普通開放式運(yùn)作，將通過基金經(jīng)理主動(dòng)選股的方式，參與科創(chuàng)板股票投資。

從股票倉(cāng)位看，有的基金持股倉(cāng)位設(shè)置為60%-95%、50%-95%，屬于偏股混合基金的類型;有的基金倉(cāng)位為0-95%，屬于靈活配置型混合基金。

4、科創(chuàng)板推出之前，這些科創(chuàng)基金該如何投資?

答：首批科創(chuàng)基金成立時(shí)，科創(chuàng)板很可能還沒有推出，基金公司有關(guān)人士透露，科技創(chuàng)新類基金還可以部分投資已經(jīng)在A股上市的科技類公司，并未只投資于科創(chuàng)板股票。

據(jù)悉，一些科創(chuàng)主題基金聚焦科創(chuàng)板等符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，充分把握企業(yè)高速成長(zhǎng)帶來的投資機(jī)遇。

5、科創(chuàng)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為何?

答：由于目前尚無科創(chuàng)板主題指數(shù)發(fā)布，首批科創(chuàng)板主題基金將統(tǒng)一采用“中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)”作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的權(quán)益部分，該指數(shù)主要投資于國(guó)內(nèi)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，成份股與科創(chuàng)板涉及領(lǐng)域較為貼近，適合作為衡量產(chǎn)品表現(xiàn)的基準(zhǔn)。不過比例略有差異，值得投資者關(guān)注。

6、 借道公募基金參與科創(chuàng)板有啥好處?

答：普通投資者參與科創(chuàng)板需要直面三大挑戰(zhàn)。

首先，科創(chuàng)板的投資門檻較高，投資者需要擁有不少于50萬的股票資產(chǎn)和不低于兩年的交易經(jīng)驗(yàn)。

其次，科創(chuàng)板的波動(dòng)可能較大，股票上市的前5個(gè)交易日不設(shè)漲停板，此后每個(gè)交易日的漲跌幅限制擴(kuò)大至20%，且上市首日就放開融資融券。

第三，科創(chuàng)板的投資難度較大，科創(chuàng)企業(yè)可能持續(xù)虧損，缺少收入記錄，甚至不幸夭折，傳統(tǒng)PE、PB等估值方法不再適用。

而借道科創(chuàng)基金，普通大眾就可以低門檻參與科創(chuàng)板投資，分享國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展帶來的回報(bào)，同時(shí)也能借助公募基金專業(yè)投資優(yōu)勢(shì)，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期未來更多的個(gè)人投資者，將會(huì)通過公募基金來參與科創(chuàng)板。

7、 科創(chuàng)基金的門檻為何?

答：從已經(jīng)披露的招募文件看，目前科創(chuàng)基金和普通公募基金的門檻一樣，通常是1元、10元。

8、科創(chuàng)基金的購(gòu)買渠道為何?

答：目前不少刊登招募文件的科創(chuàng)基金發(fā)售渠道并不多，多數(shù)顯示是基金公司直銷平臺(tái)和托管行，目前托管行主要有招行、建行、中行等。可能有科創(chuàng)板基金發(fā)布新增發(fā)售渠道公告，增加銀行、券商、第三方銷售的電商平臺(tái)等，投資者可以密切關(guān)注下近期公告。

也有科創(chuàng)基金發(fā)售渠道較多，如南方基金旗下科創(chuàng)板基金，發(fā)售渠道基本涵蓋了大中型銀行、券商、及第三方電商渠道。

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9、 科創(chuàng)基金費(fèi)率為何?

答：從費(fèi)率來看，多數(shù)科創(chuàng)基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率在1.2%左右(通常認(rèn)購(gòu)金額在100萬以下，也有50萬以下)。

其中一款科創(chuàng)基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)如下：

多數(shù)科創(chuàng)板基金的持有一個(gè)月以上一年以下贖回費(fèi)在0.5%左右，持有時(shí)間越長(zhǎng)贖回費(fèi)越低，但是持有不到7天會(huì)有懲罰性贖回費(fèi)，一般為1.5%。

另外科創(chuàng)板基金的托管費(fèi)都是0.25%，管理費(fèi)略有不同。

10、 科創(chuàng)基金什么時(shí)候正式發(fā)行?

答：華夏科技創(chuàng)新混合、南方科技創(chuàng)新混合、富國(guó)科技創(chuàng)新混合、工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉混合、匯添富科技創(chuàng)新混合等產(chǎn)品下周一(4月29日)發(fā)行。

網(wǎng)絡(luò)渠道，公司自有渠道等部分渠道已在預(yù)售。

11、 科創(chuàng)基金的類型和差異?

答：主要分為封閉運(yùn)作的科創(chuàng)主題基金和開放式科創(chuàng)板主題基金。

封閉式運(yùn)作或可參與科創(chuàng)板的戰(zhàn)略配售。基金要參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售需要滿足三個(gè)條件：封閉式運(yùn)作，包括封閉式基金， 以及定期開放基金、“先封后開”基金的封閉運(yùn)作期內(nèi)均可參與戰(zhàn)略配售;投資策略包括戰(zhàn)略配售策略;符合發(fā)行人和主承銷商在招股意向書和初步詢價(jià)公告中披露的戰(zhàn)略投資者標(biāo)準(zhǔn)。不過此類基金往往封閉2-3年，適合長(zhǎng)期布局的投資者。

開放式的科技創(chuàng)新主題基金，也分為混合型和股票型，適合愿意布局科創(chuàng)板的普通投資者。

12、 后續(xù)還有多少科創(chuàng)主題基金?

答：首批是7只基金，后續(xù)還有多只科創(chuàng)主題基金在路上。數(shù)據(jù)顯示，目前在基金名字中有“科技”、“科創(chuàng)”、“科創(chuàng)板”等申報(bào)的新基金超過80只，類型也更多元化。

13、 投資科創(chuàng)板的風(fēng)險(xiǎn)在何方?

答：由于科創(chuàng)板新的發(fā)行制度和定價(jià)機(jī)制，其實(shí)普通投資者投資科創(chuàng)板難度較高。

南方基金副總經(jīng)理兼首席投資官(權(quán)益)史博表示，與科創(chuàng)板股票投資，同普通權(quán)益基金相比，存在以下三個(gè)特有風(fēng)險(xiǎn)：

一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，科創(chuàng)板股票的投資者門檻較高，股票流動(dòng)性弱于A股其他板塊;

二是退市風(fēng)險(xiǎn)，科創(chuàng)板的退市標(biāo)準(zhǔn)將比A股其他板塊更加嚴(yán)格，且不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和重新上市等環(huán)節(jié);

三是投資集中風(fēng)險(xiǎn)，科創(chuàng)板上市企業(yè)主要屬于科技創(chuàng)新成長(zhǎng)型企業(yè)，其商業(yè)模式、盈利、風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)波動(dòng)等特征較為相似，難以通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)。南方科技創(chuàng)新混合基金將在產(chǎn)品法律文件、發(fā)售宣傳材料等公開信披文件中進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。投資者應(yīng)當(dāng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，適度參與基金投資，做好風(fēng)險(xiǎn)把控。

基于科創(chuàng)板股票上市前5天不設(shè)漲跌停限制的特點(diǎn)，科創(chuàng)主題在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，較普通權(quán)益基金應(yīng)該更加慎重，基金公司在產(chǎn)品的投資運(yùn)作、定價(jià)估值、交易等層面均需要特別注意。尤其是投研團(tuán)隊(duì)需要對(duì)創(chuàng)新科技類型的商業(yè)模式和商業(yè)邏輯有更周密的研究體系，打破現(xiàn)有投資思維慣性，建立一套有別于A股上市公司的投研體系。

14、目前發(fā)行科創(chuàng)板基金會(huì)比例配售么?

答：目前發(fā)布招募書的科創(chuàng)板基金宣布限額10億發(fā)售，從易方達(dá)旗下科創(chuàng)基金發(fā)行情況看，這類基金應(yīng)該會(huì)比例配售，而且比例偏低。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，易方達(dá)旗下科創(chuàng)基金受到市場(chǎng)追捧，下周一發(fā)行的其他六只科創(chuàng)基金也應(yīng)該有不錯(cuò)的募集規(guī)模，大概率也會(huì)出現(xiàn)末日比例配售。

據(jù)一只科創(chuàng)基金發(fā)布招募文件顯示，基金募集過程中募集規(guī)模達(dá)到10億元的，基金提前結(jié)束募集。在募集期內(nèi)任何一天(含第一天)當(dāng)日募集截止時(shí)間后認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)金額超過10億元，基金管理人將采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)基金首募