中信銀行400億元可轉債發(fā)行結果出爐。
3月4日晚，中信銀行公告稱，其400億元A股可轉換公司債券網上和網下申購工作已結束，發(fā)行價格為100元/張(1000元/手)。
值得關注的是，此次中信轉債400億元發(fā)行規(guī)模為2011年以來A股最高，且網下有效申購總額高達56.96萬億元，有效申購倍數(shù)5497倍，創(chuàng)下A股可轉債迄今為止最火爆申購紀錄。
400億可轉債，發(fā)行規(guī)模創(chuàng)9年最高
數(shù)據顯示，這是自2011年以來A股發(fā)行的最大規(guī)模可轉債。上一次發(fā)行規(guī)模達到400億元的可轉債，還是2010年6月中國銀行發(fā)行的中行轉債。
據中信銀行披露，中國煙草總公司作為其原有限售條件A股普通股股東，有效認購約252.11萬手，最終向其優(yōu)先配售約25.21億元，占本次發(fā)行總量的6.30%，配售比例100%。
中信銀行向原無限售條件A股普通股股東優(yōu)先配售的中信轉債約270.3億元(2703萬手)，約占本次發(fā)行總量的67.58%，配售比例100%。
此外，最終向一般社會公眾投資者網上發(fā)行的中信轉債為8644.7萬元(86447手)，占本次發(fā)行總量的0.22%，網上中簽率僅0.018%。
據上交所提供的網上申購信息，網上有效申購數(shù)量約4.75億手，約4752.11億元，配號總數(shù)約4.75億個，搖號結果將在3月6日公布。
此次網下發(fā)行有效申購數(shù)量約56.96萬億元(569.64億手)，最終網下向機構投資者配售約103.62億元(1036.24萬手)，占發(fā)行總量的25.91%，配售比例約0.018%。數(shù)據顯示，共有3651只機構產品通過此次網下申購配置了中信轉債。
申購火爆，轉股后將補充核心一級資本
2月27日晚，中信銀行公告發(fā)行400億元A股可轉債。這是繼今年1月平安銀行發(fā)行260億元可轉債后，第二家發(fā)行可轉債的股份行。
平銀轉債1月的發(fā)行結果顯示，其網下有效申購總額突破10.75萬億元，有效申購倍數(shù)超1400倍。然而如此火爆的申購情況在中信轉債面前，只是小巫見大巫。中信轉債的網下申購總額達到56.96億元，有效申購倍數(shù)高達5497倍。
中信銀行稱，此次發(fā)行可轉債的募集資金將用于支持未來業(yè)務發(fā)展，在可轉債轉股后按照相關監(jiān)管要求用于補充該行核心一級資本。
中信銀行2018年三季度報顯示，截至2018年9月末，中信銀行核心一級資本充足率8.65%，比2017年末上升0.16個百分點，剛剛滿足系統(tǒng)重要性銀行核心一級資本充足率2018年末達到8.5%的監(jiān)管要求。
近年來，銀行資本補充問題成為關注焦點，相關“補血”支持政策不斷出臺。有觀點認為，當前國內商業(yè)銀行資本工具補充已進入新一輪政策窗口期，受資本充足率迎“大考”、表外資產轉回表內、銀行轉型發(fā)展等多重因素疊加影響，今年或有更多再融資方案拋出。
據基金君統(tǒng)計，2018年以來，共有7家上市銀行發(fā)行可轉債，總規(guī)模近800億元。
此外，還有3家上市銀行的可轉債正在發(fā)行過程中，總規(guī)模達到1300億元。其中，交通銀行、浦發(fā)銀行擬發(fā)行的可轉債規(guī)模分別高達600億元和500億元。
分析人士認為，總體來看，銀行股上漲空間較大，當前銀行股價對可轉債不會構成明顯壓力。
可轉債行情火爆，部分轉債漲幅不熟牛股
2019年以來，在A股火爆的行情帶動下，可轉債二級市場價格隨之走高，部分可轉債漲幅不輸牛股。
目前已在A股交易的118只可轉債，2019年以來全線上漲，沒有一只下跌;從年內表現(xiàn)來看，80只可轉債漲幅超10%，漲幅超20%的有23只。
其中，特發(fā)轉債以78%的年內漲幅高居榜首，近日股價一度創(chuàng)新高達到229.98元，較去年年末的低位99.98元翻一倍多;排在第二位的東財轉債漲幅也達到57%。
與此同時，經過近期這一波上漲，低于100元面值的可轉債數(shù)量大幅減少，僅余12只。而2018年底，低于100元面值的可轉債數(shù)量高達74只，破面值的可轉債占全市場可轉債總數(shù)的6成以上。
2019年2月單月，可轉債指數(shù)漲幅約21.64%。
2019年以來，可轉債B基金漲幅達到61.82%，其中1月漲幅約8%，2月漲逾38%，3月僅2個交易日漲約15.5%。
基金人士稱，2019年以來股票市場總體呈中性偏樂觀，可轉債的估值很大程度將跟隨股市上漲，向上有彈性。而2018年權益市場經歷普跌后，轉債估值本身已經不高，在未來貨幣和信用逐步寬松的市場環(huán)境下，債市下跌的概率較低，轉債估值很難被進一步壓低，向下具有防御性。
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