2018年苦過寒冬的私募基金,在今年首月總算迎來了春天,受A股反彈向好的影響,今年1月股票策略私募機構平均盈利達2.86%,與此同時,所有策略私募基金也均獲得正收益,1月私募基金總平均收益為2.39%。私募調研方面,1月中小板和創業板個股成為調研重點,且中科創達、新開普等軟件行業公司成為私募機構調研熱門對象。
具體來看,據格上研究中心數據顯示,今年1月,上證指數上漲3.64%,從不同規模私募管理人旗下策略產品表現來看,北京商報記者注意到,50億-100億元規模的管理人以4.94%的平均收益領跑,在格上研究中心看來,這主要得益于兩家知名私募產品凈值表現強勢提升起到很大因素。此外,10億-20億元規模、20億-50億元規模的私募管理人1月平均收益也均超3%,分別達到3.11%和3.31%。不過,1月私募整體收益仍低于3%,這主要因為10億元以下私募管理人平均收益偏低,產生拉低效應。
分策略來看,1月各策略私募基金均取得正收益。其中,股票策略以2.86%的平均收益位于各策略業績榜首,相較于2018年全年徘徊在十大策略底部,2019年初迎來翻紅,并且排名前1/4的產品平均收益超9%,達到9.45%。另外,宏觀對沖策略、組合基金、量化復合策略、程序化期貨四大類型私募基金1月平均收益也均在2%以上。值得一提的是,1月債券策略平均收益以0.15%位于十大策略底部。
那么開年首月哪類板塊是私募機構關注的重點呢?據格上研究中心數據顯示,本月共有455家私募機構參與調研,共調研771次。從板塊分布來看,中小板和創業板個股是私募機構的調研重點。據了解,中小板被調研公司數量占比44.1%,創業板占32.8%,主板占比23.1%。
在分析人士看來,機構調研主要集中在中小板和創業板,主要因由部分市場觀察人士對中美關系的走向開始抱有積極的態度,中美之間的緩和最先影響到電子和軟件行業相關公司,而這些公司多集中在中小板和創業板,不排除機構投資者在預期調整的背景下,試圖挖掘優質的公司投資機會。
數據也顯示,在1月受私募機構關注度最高的前十家公司中,有4家屬于軟件行業,分別是中科創達、新開普、辰安科技和華宇軟件,調研的機構數量分別為26家、23家、20家和14家。另外,在百億規模私募機構當中,1月百億私募全月共參與調研40次,在調研次數上,凱豐投資為1月調研最多的百億私募,共調研13次,緊隨其后的是景林資產、敦和資產和星石投資,各調研5次。
展望全年市場走勢,多家私募機構表達了對今年股市行情的看好,如星石投資首席執行官楊玲就表示,星石投資繼續看好A股市場長期投資機會。近期經濟數據超預期加上兩會臨近,政策進入密集落地期,會進一步對市場進行支撐。外資也在加速流入,開年以來至2月15日,陸港通北上資金凈流入926億元,創陸港通成立以來新高,2月底MSCI又將討論是否提升A股納入權重,如果通過,A股權重將提升至20%,將會帶來更多的增量資金。中長期來看,經濟在逆周期政策之下將會逐步見底,外部壓力也在減弱,加上估值處于歷史低位,繼續看好市場長期投資機會,且科技類別為核心的成長股機會最大。
天利信和投資也認為A股反彈還在路上,理由是,這一輪反彈和經濟基本面沒太多關系,這是市場持續超跌、質押和商譽爆雷風險利空出盡、疊加實際利率水平持續走低帶來的市場重新定價,對實體經濟的擔憂不影響當下的大反彈。從近期市場表現來看,不論是核心資產還是主題概念,賺錢效應都比較明顯,支撐風險偏好持續提升。總體來看,市場調整的時間空間非常有限,持續反彈動能充足。從策略上看,反彈應多點位布局、等待市場輪動機會。中期依舊布局各細分領域龍頭,在經濟增速轉入中速增長趨勢下,盈利向龍頭公司聚集大趨勢不改。
石鋒資產表示,春節前商譽減值計提等風險的悉數釋放,使得節后風險偏好開始回升,隨著外資介入A股的加速以及內資建倉增倉的需求,增量資金紛紛涌入;其次,在流動性寬松和兩會預暖的支持下,市場普遍預期將出臺更多對宏觀經濟和產業升級的支持政策;另外,外圍股市繼續高歌猛進,中美貿易磋商朝著達成協議的終點展開,也為市場反彈保駕護航。綜上,A股已開啟春耕行情,市場整理空間較為有限,整理后仍有繼續上沖的基礎。北京商報記者蘇長春
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