12月美股巨震之際,投資者正以創(chuàng)紀(jì)錄的規(guī)模逃離美股和公司債基金。
根據(jù)TrimTabs投資研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù),12月,投資美股美債的共同基金資金流出達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1520億美元。過去兩周內(nèi),美股ETF基金流出了71億美元,為2018年7月以來,首次連續(xù)兩周出現(xiàn)資金凈流出。
周一,TrimTabs流動(dòng)性研究主管David Santschi在一份報(bào)告中表示,“對(duì)美股ETF的需求一直在減少。美股流動(dòng)性前景仍然悲觀。我們的指標(biāo)在短期內(nèi)保持中性,而在中期內(nèi)則完全看跌。”
美股12月創(chuàng)下自大蕭條以來最差12月表現(xiàn)。2018年全年,美股則創(chuàng)下金融危機(jī)以來最差年度表現(xiàn)。2018年,標(biāo)普500指數(shù)和道指分別下跌6.2%和5.6%。美聯(lián)儲(chǔ)加息,特朗普的推文以及全球貿(mào)易緊張局勢(shì)都令投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求下降。
盡管美股在新的一年里有所恢復(fù),但美股前景依然暗淡。TrimTabs需求指數(shù),通過對(duì)基金流量和情緒變量的中期時(shí)間進(jìn)行回歸分析,對(duì)美股連續(xù)13個(gè)交易日看跌。
TrimTabs表示,盡管去年美國公司計(jì)劃回購價(jià)值1.34萬億美元的股票,略低于2015年創(chuàng)紀(jì)錄的1.46萬億美元;其中僅12月美國公司就宣布回購股票918億美元,規(guī)模創(chuàng)半年來最高,但是效果微乎其微。12月標(biāo)普500指數(shù)下跌6.2%,道指下跌8.6%。
周一,午盤時(shí)美股三大指數(shù)強(qiáng)勢(shì)走高,道指漲200點(diǎn),盤初曾跌逾百點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲1%,盤初也一度轉(zhuǎn)跌;納指漲1.5%,漲100點(diǎn)。
華爾街見聞此前文章提到,摩根大通分析師撰文Nikolaos Panigirtzoglou指出,通過比較現(xiàn)階段美股下跌幅度和歷次衰退中標(biāo)普的平均跌幅,美國股票市場(chǎng)的定價(jià)暗示美國經(jīng)濟(jì)未來12個(gè)月有60%的概率陷入衰退。
而六度唱多美股的摩根大通策略師Marko Kolanovic也終于承認(rèn)錯(cuò)誤,“12月證明了我們認(rèn)為市場(chǎng)年底會(huì)反彈、全年仍然上漲的判斷錯(cuò)了。”“過去一個(gè)月,股市投資者的信心幾乎完全崩潰。” 但他仍然在看多美股,認(rèn)為養(yǎng)老金買入、散戶離場(chǎng)是買入信號(hào)。
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