至少百億——這是陳光明的睿遠基金專戶截至目前的最新規(guī)模。按照睿遠的“價值投資”理念，意味著這百億將緩慢流入A股。

不只睿遠，匯豐晉信前明星基金經(jīng)理丘棟榮在新東家管理的第一只產(chǎn)品也在不久前發(fā)行完畢。

眾所周知，受制于大行情不好，公私募今年來業(yè)績慘淡，虧損30%成為常態(tài)，“公奔私”的基金經(jīng)理屈指可數(shù)。“我能一下子想得出來的只有任澤松(從中郵基金轉(zhuǎn)投上海集元資產(chǎn))。行情不好，公轉(zhuǎn)私的數(shù)量大大減少，的確很需要勇氣。”某大型私募人士表示。相反，反而有很多私募基金紛紛“私轉(zhuǎn)公”。而公募明星基金經(jīng)理陳光明和丘棟榮的逆勢進場，也引發(fā)關(guān)注。

陳光明攜百億入市

在發(fā)行公募產(chǎn)品之前，睿遠先行發(fā)行了專戶產(chǎn)品。基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)的最新統(tǒng)計顯示，睿遠基金共發(fā)起設(shè)立18只專戶產(chǎn)品，其中洞見價值一期集合資產(chǎn)管理計劃16只、睿見集合資產(chǎn)管理計劃2只。

統(tǒng)計顯示，18只專戶產(chǎn)品共計募集規(guī)模達到104.15億元，從單只產(chǎn)品規(guī)模來看，睿見1號規(guī)模最大，為15.12億元，排在后面的三只依次是洞見價值一期12號、洞見價值一期3號和洞見價值一期1號，規(guī)模分別是8.05億、7.87億和7.29億元，其余單只產(chǎn)品的規(guī)模均小于7億元，18只產(chǎn)品的平均規(guī)模則約為5.79億元。

第一財經(jīng)進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，購買睿遠專戶產(chǎn)品戶數(shù)合計為2443戶，也就是說戶均規(guī)模約為426萬元。睿見1號的戶均規(guī)模則高達840萬元。另外睿遠基金的這18只已經(jīng)備案的產(chǎn)品類型都是一對多的方式，采用不分級制度。

在東方紅資管成立之初陳光明便加入公司，從一線的研究員到受托資產(chǎn)管理總部業(yè)務(wù)董事，再到資管總部總經(jīng)理，陳光明擁有20年左右的證券從業(yè)經(jīng)驗，也見證了幾輪市場牛熊。

陳光明離職時，已是東方證券資管公司董事長。他帶領(lǐng)東方證券的資管業(yè)務(wù)走在業(yè)內(nèi)前列，打造出“東方紅”這一響當(dāng)當(dāng)?shù)馁Y管品牌;盡管東方紅資管幾乎沒有做過散戶宣傳，卻在2017年動輒爆款規(guī)模一兩百億，艷壓公募“群芳”。自2005年6月24日東方紅1號發(fā)行至2017年12月31日，東方紅權(quán)益類主動管理產(chǎn)品的簡單平均復(fù)權(quán)凈值為26.202元，年化收益率為29.77%，同期比較基準(zhǔn)年化收益率則僅為9.63%。

陳光明多年來堅守投資一線，長期投資業(yè)績非常優(yōu)秀，比如東方紅4號就是陳光明本人長期管理的基金。東方紅4號成立時間最早，成立于2009年4月21日，以追求絕對收益為目標(biāo)，截至2017年12月31日，該產(chǎn)品年化收益率27.9%，最大回撤-26.97%，年化波動率21.5%，夏普比1.16(無風(fēng)險收益3%)。

記者拿到的一份睿遠基金路演材料顯示，睿遠基金的投資方法是“價值投資”，投資邏輯是“首重估值，次重好公司，最后是應(yīng)對而非預(yù)測市場周期”。

“中國經(jīng)濟進入存量市場，未來需要把握結(jié)構(gòu)性機會，關(guān)注具有全球競爭力的民族企業(yè)，關(guān)注存量市場下具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)的長期價值。中短期內(nèi)，經(jīng)濟基本面的壓力較大，但現(xiàn)在市場估值水平處于低位。從中長期風(fēng)險收益比角度來看，可選擇的標(biāo)的逐漸增多。”睿遠基金的路演材料中指出。

陸續(xù)有私募基金“私轉(zhuǎn)公”

10月26日晚間，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立睿遠基金管理有限公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)設(shè)立睿遠基金管理有限公司，睿遠基金是今年以來獲批的第11家公募基金。在此之前，中庚基金先行獲批。

中庚基金成為年內(nèi)第三家新成立的公募基金公司，原海富通基金副總孟輝位居第一大股東，是第十家自然人擔(dān)任大股東的基金公司。作為中庚基金旗下首只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，丘棟榮成為市場關(guān)注焦點之一。

除了睿遠這樣新成立的公募基金，陸續(xù)有私募基金“私轉(zhuǎn)公”。第一財經(jīng)不完全統(tǒng)計，截至目前，“私轉(zhuǎn)公”的基金公司有鵬揚、凱石、朱雀、博道等幾家。

其中記者了解到，鵬揚基金近年來發(fā)展勢頭頗為兇猛，特別是其債券投資業(yè)務(wù)深受渠道和行業(yè)認可。鵬揚基金由楊愛斌發(fā)起設(shè)立，從華夏基金離職后，楊愛斌就設(shè)立了私募基金公司——北京鵬揚投資。憑借在公募基金積累的投資經(jīng)驗和客戶信任，鵬揚投資在不足5年時間內(nèi)規(guī)模迅速擴容至400億元。

“很多城商行、農(nóng)商行對鵬揚的評價很高，也愿意和他們進行委外合作，大家對楊愛斌的管理能力還是非常認可。”北京某公募資深債券基金經(jīng)理對記者表示。

不過，凱石、博道等在轉(zhuǎn)為公募后，業(yè)績和產(chǎn)品發(fā)行不溫不火，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，博道的非貨幣基金管理規(guī)模為14.61億元，凱石為7.1億元。

有人“私轉(zhuǎn)公”，也有人“公轉(zhuǎn)私”。今年來“公奔私”最有名的是任澤松，這位昔日的“公募一哥”現(xiàn)為上海集元資產(chǎn)的總經(jīng)理。基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前集元資產(chǎn)旗下有一只名為“集元-祥瑞1號基金”的產(chǎn)品，托管人為中信證券。

更多沒有轉(zhuǎn)為公募的私募，今年來的日子很難過。統(tǒng)計顯示，前11個月，規(guī)模以上(策略管理規(guī)模50億元以上;或管理規(guī)模30億元以上且機構(gòu)成立滿5年)股票私募基金全部錄得負收益，其中淡水泉投資虧損23.74%、源樂晟資產(chǎn)虧損21.45%、泓澄投資下跌13.06%、朱雀投資下跌13.27%、景林資產(chǎn)下跌21.99%、明達資產(chǎn)下跌25.16%、翼虎投資下跌25.1%、鼎鋒資產(chǎn)虧損22.4%、遠策投資虧損14.93%……

“現(xiàn)在給完渠道之后剩下1%已經(jīng)很不容易，除了一些靠自身IP做大規(guī)模的公司外，很多像我們這樣的小私募還是要依靠絕對收益來吸引客戶。但今年的行情做到這一點實在太難了。”深圳一家中小型私募老總告訴記者。

另外，基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，今年11月份新備案私募管理人198家，其中證券類私募管理人56家，約為上月(15家)的3.7倍，相比去年同期下降47.66%。11月無當(dāng)月新成立的證券類私募管理人備案。

格上研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，11月份協(xié)會新備案私募產(chǎn)品1375只，其中新備案證券類私募產(chǎn)品770只，占比56%，這一數(shù)量較去年同期(1528只)下降10.01%，環(huán)比上月(506只)上升52.17%。11月共有12家百億級私募有新產(chǎn)品備案，共備案產(chǎn)品27只，相較上月增加9只，百億私募備案數(shù)量在上月大幅下降后輕微反彈。其中備案產(chǎn)品數(shù)量最多的是映雪投資，備案了6只。

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