根據(jù)2017年1月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見》要求，普遍成立于2015年、2016年的保本基金在今年迎來大面積轉(zhuǎn)型和清盤。據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有66只保本基金完成轉(zhuǎn)型或清盤，截至目前，仍有52只產(chǎn)品存續(xù)。而從業(yè)績(jī)方面來看，保本基金年內(nèi)平均收益表現(xiàn)不佳，遠(yuǎn)低于同期貨幣基金的表現(xiàn)。
11月23日，博時(shí)基金發(fā)布“關(guān)于博時(shí)境源保本混合型證券投資基金保本周期到期基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的第二次提示性公告”。公告表示，博時(shí)境源保本的第一個(gè)保本周期將于12月18日到期，根據(jù)相關(guān)法律和《基金合同》的有關(guān)規(guī)定，該基金出現(xiàn)《基金合同》終止事由，將于12月19日起依法對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，市場(chǎng)上可統(tǒng)計(jì)的保本基金僅剩52只(份額合并計(jì)算，下同)，累計(jì)規(guī)模為633.65億元。從成立日期和保本周期來看，近七成存續(xù)產(chǎn)品成立于2015年和2016年，而保本周期也多為3年。其中，有6只產(chǎn)品將于年內(nèi)到期，還有49只產(chǎn)品在2019年到期。
對(duì)于保本基金年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的原因，長(zhǎng)量基金資深研究員王驊表示，國(guó)內(nèi)保本基金通常使用的cppi保本策略，雖然在股票下行時(shí)會(huì)賣出股票，但仍有部分倉(cāng)位。而在年內(nèi)A股持續(xù)下挫的背景下，想要通過股票獲得超額收益的難度進(jìn)一步加大。因此，保本基金的平均收益低于長(zhǎng)期穩(wěn)健的貨幣基金很正常。
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