中國證券業(yè)協(xié)會日前會同中國證券投資基金業(yè)協(xié)會制定《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)債券投資交易業(yè)務(wù)內(nèi)控指引》(簡稱《指引》征求意見稿)，目前正處在征求意見階段。據(jù)悉，《指引》征求意見稿主要內(nèi)容包括證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展債券投資交易相關(guān)業(yè)務(wù)的總體要求、債券投資交易相關(guān)業(yè)務(wù)的內(nèi)控體系要求、風(fēng)險(xiǎn)控制管理要求、業(yè)務(wù)管理要求、人員管理要求、自律管理要求等多個(gè)方面。
《指引》征求意見稿要求，債券投資交易業(yè)務(wù)所涉及的合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等中后臺部門應(yīng)當(dāng)集中統(tǒng)一管理。涉及債券投資交易的經(jīng)紀(jì)、自營、承銷、資管、投顧等業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)分開辦理，并在人員、賬戶、資金、信息等方面嚴(yán)格分類，以防范利益沖突。債券投資交易的投資決策、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)控制、清算交收等關(guān)鍵崗位應(yīng)當(dāng)專人負(fù)責(zé)、相互監(jiān)督，不得崗位兼任或者混合操作。《指引》征求意見稿還明確要求，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建完善的債券投資交易內(nèi)部控制體系，對于證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與債券投資交易的業(yè)務(wù)相關(guān)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)管理等中臺相關(guān)部門的職責(zé)進(jìn)行了明確要求，對于信息技術(shù)部門、法律部門、清算部門等后臺部門職責(zé)進(jìn)行了原則性規(guī)定。
《指引》征求意見稿要求，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)證券自營或資管業(yè)務(wù)參與債券投資交易，應(yīng)當(dāng)建立以“風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理”“內(nèi)部評級”“額度管理”和“交易監(jiān)控”為核心的多維度風(fēng)險(xiǎn)管理體系。其中，在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系方面，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)證券自營或資管業(yè)務(wù)參與債券投資交易，應(yīng)當(dāng)建立包括但不限于市場風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、流動性指標(biāo)和信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系。
在內(nèi)部評級方面，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部評級機(jī)制，對現(xiàn)券交易、回購、遠(yuǎn)期、借貸交易的標(biāo)的債券進(jìn)行內(nèi)部評級;對回購、遠(yuǎn)期、借貸交易的交易對手也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行內(nèi)部評級。
在額度管理方面，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立交易額度管理機(jī)制。對于現(xiàn)券交易，應(yīng)當(dāng)對標(biāo)的債券實(shí)施額度管理，根據(jù)內(nèi)部評級風(fēng)險(xiǎn)等級分配相應(yīng)的交易額度;對于回購、遠(yuǎn)期、借貸交易的交易，應(yīng)當(dāng)對交易對手實(shí)施額度管理，根據(jù)內(nèi)部評級風(fēng)險(xiǎn)等級分配相應(yīng)的交易額度。
關(guān)鍵詞： 監(jiān)管部門
