受“十一”長假期間外圍股市普跌影響，10月8日(周一)兩市各大指數(shù)集體大幅低開，滬指收盤重挫逾百點(diǎn)。以上證50為代表的權(quán)重股成為當(dāng)日指數(shù)殺跌的主要力量，個股漲少跌多。
對此，有最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，私募信心指數(shù)卻創(chuàng)年內(nèi)新高，而這透露出怎樣的信號呢?有私募人士指出，周一市場大跌意在消化假期外圍利空，不過情緒上過度悲觀，預(yù)計(jì)后市將以震蕩修復(fù)性行情為主。
兩市各大指數(shù)集體大幅低開
10月8日，A股迎來國慶節(jié)后首個交易日，受“十一”長假期間外圍股市普跌行情影響，兩市各大指數(shù)集體大幅低開，盤中無絲毫反彈跡象，滬指收盤重挫104.84點(diǎn)，跌幅3.72%，收報2716.51點(diǎn)。兩市合計(jì)成交2889億元，行業(yè)板塊全線盡墨。以上證50為代表的權(quán)重股成為當(dāng)日指數(shù)殺跌的主要力量，個股漲少跌多。
值得注意的是，國慶長假期間，國際原油價格連日上漲，美債收益率創(chuàng)7年新高，新興市場股匯雙殺，全球股市普跌，投資者信心再次受到考驗(yàn)。不過，好在央行下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個百分點(diǎn)，釋放7500億元增量資金以對沖風(fēng)險，同時長假前夕銀保監(jiān)會發(fā)布的銀行理財(cái)新規(guī)放開了銀行公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市，私募銀行理財(cái)則可以直接投資股票。
對此，基巖資本副總裁岑賽銦告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，央行宣布，10月15日起下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，釋放增量資金約7500億元。不過，上周外圍市場出現(xiàn)連續(xù)下跌行情。此次央行降準(zhǔn)的主要目的是保持流動性的充裕，維持國內(nèi)貨幣市場的穩(wěn)定。央行還強(qiáng)調(diào)將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，不搞大水漫灌。從A股市場的估值上來看，現(xiàn)在即便不是底部，也很接近底部了。
岑賽銦進(jìn)一步表示，上一次歷史性的底部在2013年中，上證指數(shù)的市盈率在10倍左右，現(xiàn)在上證指數(shù)的市盈率在12倍左右。從數(shù)字來看，目前和上一次底部的市盈率很接近了。但是，并不是說市場到了底部就是一個適合抄底的時候。2013年中抄底的話，2014年中行情才慢慢開始，這中間有一段時間的橫盤期。如果你是一個長線投資者，是一個左側(cè)交易者，現(xiàn)在就可以開始入市了。如果你是一個右側(cè)交易者，就建議再等一等，等有相對明顯的上漲信號了再入市。
北京星石投資指出，在外部利率攀升的背景下，本次降準(zhǔn)體現(xiàn)了貨幣政策的獨(dú)立性，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融市場穩(wěn)定是目前貨幣政策的主要任務(wù)，合理寬松的流動性環(huán)境將持續(xù)。通過降準(zhǔn)，銀行獲取流動資金的成本更低、期限更長，有利于金融機(jī)構(gòu)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，降低企業(yè)融資成本。有利于改善市場的風(fēng)險偏好，流動性的釋放有利于緩解“近憂”，恢復(fù)市場信心和情緒。
私募平均倉位環(huán)比顯著上升
值得注意的是，進(jìn)入10月份，長假回來的第一個交易日，A股就大幅下挫，滬指創(chuàng)近三個月的最大單日跌幅，深成指再次考驗(yàn)8000點(diǎn)。另外，市場最大的不確定性就是外圍市場，國慶期間，美國國債收益率創(chuàng)新高，導(dǎo)致全球投資者避險情緒高漲，恐慌指數(shù)飆升，全球主要市場都經(jīng)歷了較大幅度的下跌。這令10月份的A股走勢再次撲朔迷離。
從9月底最后一個交易日的調(diào)查結(jié)果來看，目前私募的倉位雖然有所增加，但仍舊是偏低的，不少在9月末踏空的資金，很可能會在指數(shù)回撤時積極布局。另外，10月份基金經(jīng)理重倉或者看好的投資板塊，調(diào)查結(jié)果顯示，基金經(jīng)理看好大消費(fèi)、高科技的比例較多，另外超跌的業(yè)績較好的中小創(chuàng)等板塊，看好的基金經(jīng)理也不少。
私募排排網(wǎng)在9月28日收盤后的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年10月，融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為122.87，相比9月份環(huán)比上漲9.64%，指數(shù)值創(chuàng)年內(nèi)新高。基金經(jīng)理信心指數(shù)值顯示，在市場經(jīng)歷了連續(xù)大幅下跌之后，特別是在9月下旬市場走出了底部之后，對于10月份的市場預(yù)期，基金經(jīng)理是充滿信心的，認(rèn)為年內(nèi)最后幾個月存在一定的“吃飯行情”。
從私募的倉位來看，目前私募的平均倉位相比9月出現(xiàn)了顯著上升，結(jié)束了長達(dá)5個月的連續(xù)下降趨勢。目前私募平均倉位為62.50%。調(diào)查顯示，20.49%的私募目前處于滿倉狀態(tài);54.10%的私募在五成倉(不含)以上，高倉位的私募占比明顯有所上升;另外21.31%的私募維持半倉狀態(tài)，即累計(jì)75.41%的私募目前處于半倉或者半倉以上的水平。整體來看，在市場有轉(zhuǎn)暖跡象之后，私募基金的倉位開始穩(wěn)中有升，但是離高峰期平均倉位80%以上仍舊有較大距離。
對于接下來10月份行情的看法，樂觀的比例明顯較高，從具體指數(shù)來看，2018年10月A股市場趨勢預(yù)期信心指標(biāo)值為129.10，相比9月份大幅上升。具體來看，9.02%的基金經(jīng)理是持極度樂觀態(tài)度，48.36%的基金經(jīng)理持樂觀的觀點(diǎn)，35.25%的基金經(jīng)理持中性的觀點(diǎn);只有7.38%的基金經(jīng)理不太看好10月份的行情。對于10月份倉位的增減打算，31.97%的基金經(jīng)理會打算加倉，61.48%的基金經(jīng)理會維持現(xiàn)有倉位不變。
