公募基金邁入20周年,指數基金也迎來誕生的第15個年頭。放眼全球,在主動權益基金和貨幣基金的大發展之后,指數基金迎來蓬勃發展期。在日前天弘基金主辦的指數基金國際研討會上,與會人士認為,在打破剛兌的趨勢之下,指數基金能滿足部分投資者低投資成本、穩定收益的訴求,可能迎來發展的一個拐點。
指數基金是以指數成分股為投資對象的基金,目標是取得與指數大致相同的收益率。相比其它產品,指數基金的優勢非常明顯。作為全球指數投資的開創者,美國先鋒集團中國區總裁,先鋒領航投資管理(上海)有限公司董事長林曉東在研討會上表示,指數投資具有相對可預測、低成本、多元化投資等優勢。
據晨星數據統計,自1976年到2016年來,指數基金為投資者累計節省投資成本1530億美元。事實證明,低成本指數化投資是較為成功的長期投資策略,其表現要比大部分跨市場和跨資產類型的主動管理型基金更優秀,越來越多的投資者開始意識到低成本投資的好處,被動投資在過去十年呈現爆炸式發展。
作為指數基金中的一種,ETF近年在全球范圍內實現了飛速發展。貝萊德安碩董事總經理Geir Espeskog認為,ETF兼具股票和基金的優勢和特色,是高效的指數化投資工具,具有多元化投資、流動性高、節省費用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好處。據貝萊德統計,截至2018年第一季度末,全球上市的交易所交易基金(ETF)資產管理規模達4.8萬億美元。
天弘基金總經理郭樹強表示,隨著我國IPO制度不斷創新和變革,未來上市公司整體結構會和中國經濟的結構高度一致,而指數基金一大特點,就是獲得相應市場的平均收益,放棄一些額外的高收益,也放棄了一些與高收益對等的風險,符合部分投資者低投資成本、穩定收益的訴求。
天弘基金首席經濟學家、副總經理熊軍指出,過去兩年的股票市場中,除風格資產外,投資策略也趨于多元化。在復雜的環境下,投資者挑選多類資產,面臨許多難題。而對管理者來說,在資產管理過程中,應該圍繞投資者的風險偏好和風險承受能力,把風險水平下的每一個資產的回報拿到手,而這個過程可以通過指數基金來實現。
盈米財富創始人兼總裁肖雯認為,指數基金很大的特點在于它的邏輯清晰、簡單透明,非常適合互聯網,用簡單透明、成本又低的投資方式來幫助老百姓(603883,股吧)分享中國經濟增長的成果。由此,指數基金可能迎來發展的一個拐點。在肖雯看來,資管新規發布后,資管機構回歸資產管理的本源,凈值型產品是未來轉型的趨勢,公募基金尤其是指數型基金有其天然優勢。
從海外指數基金的發展歷程來看,指數基金的壯大通常與市場中可投資品種增多、分散化投資的意義逐步顯現密切相關。而當下國內的資產管理行業,發展指數基金同樣也是順應了市場需求。業內人士預計,在金融行業的強監管,養老金長期資金入市、智能投顧與金融科技的興起等,指數基金將迎來爆發期。
其實,很多基金公司早已布局指數基金。如,天弘基金早在2015開始就前瞻布局了容易寶系列指數基金,目前囊括了17只指數基金,涵蓋市場上主流的寬基指數、行業和主題指數,基本覆蓋主板、中小板、周期性及非周期行業、價值及成長風格,能滿足投資者多樣化需求。根據此前發布的《權益投資散戶行為大數據報告》顯示,截至2017年11月14日,容易寶已受到506萬用戶的青睞。