公募基金邁入20周年，指數(shù)基金也迎來誕生的第15個年頭。放眼全球，在主動權(quán)益基金和貨幣基金的大發(fā)展之后，指數(shù)基金迎來蓬勃發(fā)展期。在日前天弘基金主辦的指數(shù)基金國際研討會上，與會人士認(rèn)為，在打破剛兌的趨勢之下，指數(shù)基金能滿足部分投資者低投資成本、穩(wěn)定收益的訴求，可能迎來發(fā)展的一個拐點。
指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，目標(biāo)是取得與指數(shù)大致相同的收益率。相比其它產(chǎn)品，指數(shù)基金的優(yōu)勢非常明顯。作為全球指數(shù)投資的開創(chuàng)者，美國先鋒集團中國區(qū)總裁，先鋒領(lǐng)航投資管理(上海)有限公司董事長林曉東在研討會上表示，指數(shù)投資具有相對可預(yù)測、低成本、多元化投資等優(yōu)勢。
據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自1976年到2016年來，指數(shù)基金為投資者累計節(jié)省投資成本1530億美元。事實證明，低成本指數(shù)化投資是較為成功的長期投資策略，其表現(xiàn)要比大部分跨市場和跨資產(chǎn)類型的主動管理型基金更優(yōu)秀，越來越多的投資者開始意識到低成本投資的好處，被動投資在過去十年呈現(xiàn)爆炸式發(fā)展。
作為指數(shù)基金中的一種，ETF近年在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)了飛速發(fā)展。貝萊德安碩董事總經(jīng)理Geir Espeskog認(rèn)為，ETF兼具股票和基金的優(yōu)勢和特色，是高效的指數(shù)化投資工具，具有多元化投資、流動性高、節(jié)省費用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好處。據(jù)貝萊德統(tǒng)計，截至2018年第一季度末，全球上市的交易所交易基金(ETF)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4.8萬億美元。
天弘基金總經(jīng)理郭樹強表示，隨著我國IPO制度不斷創(chuàng)新和變革，未來上市公司整體結(jié)構(gòu)會和中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)高度一致，而指數(shù)基金一大特點，就是獲得相應(yīng)市場的平均收益，放棄一些額外的高收益，也放棄了一些與高收益對等的風(fēng)險，符合部分投資者低投資成本、穩(wěn)定收益的訴求。
天弘基金首席經(jīng)濟學(xué)家、副總經(jīng)理熊軍指出，過去兩年的股票市場中，除風(fēng)格資產(chǎn)外，投資策略也趨于多元化。在復(fù)雜的環(huán)境下，投資者挑選多類資產(chǎn)，面臨許多難題。而對管理者來說，在資產(chǎn)管理過程中，應(yīng)該圍繞投資者的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，把風(fēng)險水平下的每一個資產(chǎn)的回報拿到手，而這個過程可以通過指數(shù)基金來實現(xiàn)。
盈米財富創(chuàng)始人兼總裁肖雯認(rèn)為，指數(shù)基金很大的特點在于它的邏輯清晰、簡單透明，非常適合互聯(lián)網(wǎng)，用簡單透明、成本又低的投資方式來幫助老百姓(603883,股吧)分享中國經(jīng)濟增長的成果。由此，指數(shù)基金可能迎來發(fā)展的一個拐點。在肖雯看來，資管新規(guī)發(fā)布后，資管機構(gòu)回歸資產(chǎn)管理的本源，凈值型產(chǎn)品是未來轉(zhuǎn)型的趨勢，公募基金尤其是指數(shù)型基金有其天然優(yōu)勢。
從海外指數(shù)基金的發(fā)展歷程來看，指數(shù)基金的壯大通常與市場中可投資品種增多、分散化投資的意義逐步顯現(xiàn)密切相關(guān)。而當(dāng)下國內(nèi)的資產(chǎn)管理行業(yè)，發(fā)展指數(shù)基金同樣也是順應(yīng)了市場需求。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在金融行業(yè)的強監(jiān)管，養(yǎng)老金長期資金入市、智能投顧與金融科技的興起等，指數(shù)基金將迎來爆發(fā)期。
其實，很多基金公司早已布局指數(shù)基金。如，天弘基金早在2015開始就前瞻布局了容易寶系列指數(shù)基金，目前囊括了17只指數(shù)基金，涵蓋市場上主流的寬基指數(shù)、行業(yè)和主題指數(shù)，基本覆蓋主板、中小板、周期性及非周期行業(yè)、價值及成長風(fēng)格，能滿足投資者多樣化需求。根據(jù)此前發(fā)布的《權(quán)益投資散戶行為大數(shù)據(jù)報告》顯示，截至2017年11月14日，容易寶已受到506萬用戶的青睞。
