12月4日，全國政協(xié)調(diào)研組在上海就“發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險在養(yǎng)老保障體系中的重要作用”開展專題調(diào)研。會議透露，上海市于2015年啟動實(shí)施事業(yè)單位繳納職業(yè)年金實(shí)賬積累工作，隨著職業(yè)年金投資運(yùn)營工作的推進(jìn)，近期又啟動了機(jī)關(guān)及參公事業(yè)單位繳納職業(yè)年金實(shí)賬積累工作，計劃今年年底前職業(yè)年金基金全部做實(shí)，市區(qū)兩級財政做好經(jīng)費(fèi)保障。同時，上海市職業(yè)年金基金投資運(yùn)營工作正在有序推進(jìn)中，預(yù)計明年可實(shí)際投入運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)保值增值。
《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，自11月份以來，上海、山東、福建、江西、新疆等地陸續(xù)推進(jìn)了職業(yè)年金制度建設(shè)的各項(xiàng)工作。據(jù)悉，職業(yè)年金是一種補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度，是事業(yè)單位及其職工依據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況建立的保障制度。并且，職業(yè)年金是針對機(jī)關(guān)事業(yè)單位的強(qiáng)制性補(bǔ)充養(yǎng)老保險，且有政府財政保底投入，由此可確保職業(yè)年金的穩(wěn)定增長。這也意味著，職業(yè)年金剛性需求帶來的業(yè)務(wù)潛力巨大。
萬博新經(jīng)濟(jì)研究院副院長劉哲對《證券日報》記者表示，從2014年10月份至今，估計存量規(guī)模在5000億元以上。由于職業(yè)年金基金繳費(fèi)是剛性支付，每年的增量規(guī)模在1500億元左右，并且有逐年提升的趨勢。
在談及職業(yè)年金的投資偏好時，一位不愿透露姓名的公募基金經(jīng)理告訴《證券日報》記者，因?yàn)槁殬I(yè)年金的客戶每年都有退休人員，組合的整體風(fēng)險偏好會比較低，預(yù)計持股倉位平均將為10%，而目標(biāo)收益率至少要達(dá)到6%的年金均值。具體落實(shí)到資產(chǎn)配置方面，職業(yè)年金的資產(chǎn)配置主要追求穩(wěn)健收益，固定收益資產(chǎn)為主要配置品種，權(quán)益資產(chǎn)以有限倉位增厚收益。
中信改革發(fā)展研究基金會研究員趙亞赟在接受《證券日報》記者采訪時表示，由于職業(yè)年金與企業(yè)年金類似，因此就投資風(fēng)格上來說，追求低風(fēng)險且穩(wěn)定收益將是其投資的主要目標(biāo)。隨著這類長期資金的入市，有利于進(jìn)一步改變A股市場投資風(fēng)格，預(yù)計過往“講故事”、“炒題材”類的投資方式有望逐漸減少。
在專家看來，職業(yè)年金將同養(yǎng)老金一樣，依托資本市場有效實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。隨著各地托管人的確立，這部分長線資金有望加速入市，對于優(yōu)化A股的投資者結(jié)構(gòu)和價值投資理念的形成將起到積極的作用。
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