□ 從2018年上市銀行三季報看，26家上市銀行中，有12家資本充足率出現(xiàn)下降，其中8家核心一級資本充足率有所下降
□ 四大行每年需分別再融資1000億元，補充其他一級資本
日前召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金。而就在1月下旬，中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露，我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行首單無固定期限資本債券，隨后宣布將允許保險機構(gòu)投資符合條件的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券。同時，中國人民銀行官網(wǎng)披露，為提高銀行永續(xù)債的流動性，決定創(chuàng)設(shè)央行票據(jù)互換工具。
政策暖風(fēng)勁吹，商業(yè)銀行補充資本金步伐有望進一步加速。
公開信息顯示，2018年以來，不少銀行一直在多渠道補充資本金。受諸多因素疊加影響，不僅是中小型銀行紛紛發(fā)布資本金補充計劃，工農(nóng)中建四大行無一例外都加入了“補血”大軍。
據(jù)券商銀行業(yè)分析師的觀點，各家商業(yè)銀行的確也有資本補充需求。從2018年上市銀行三季報看，披露了相關(guān)信息的26家上市銀行中，有12家資本充足率出現(xiàn)下降，其中8家核心一級資本充足率有所下降。
中信建投分析師楊榮認為，四大行缺少其他一級資本，而其他銀行缺少核心一級資本，“為了滿足新的監(jiān)管要求，四大行每年需分別再融資1000億元，補充其他一級資本，融資壓力較大”。
“銀行可以借助創(chuàng)新性資本補充工具來補充資本，如永續(xù)債、可轉(zhuǎn)股的二級資本債等。”楊榮分析認為，永續(xù)債的發(fā)行審批效率會加快。目前，哈爾濱銀行、盛京銀行和民生銀行已發(fā)布公告稱要發(fā)行永續(xù)債，預(yù)計缺少其他一級資本的其他銀行也將發(fā)行永續(xù)債。本年內(nèi)估計發(fā)行規(guī)模會達到1000億元以上。
除了永續(xù)債之外，其他需要補充核心一級資本的上市銀行主要借助定增、可轉(zhuǎn)債等工具或手段。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計，政策助推之下，未來優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等的準(zhǔn)入門檻有望進一步降低。“可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股后可以補充核心一級資本，估計會成為商業(yè)銀行主要的融資品種。”楊榮表示，從政策面來看，監(jiān)管機構(gòu)鼓勵銀行動用多種融資工具補充資本金，以上的這些融資工具沒有排他性，可以多管齊下，而不限于一種。
資本充足率水平對商業(yè)銀行的正常經(jīng)營和信貸投放至關(guān)重要。從市場參與機構(gòu)來看，目前，基金、年金、銀行理財子公司、外資金融機構(gòu)都可以參與銀行的再融資。基金公司、年金一直以來是優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等的主要參與主體。銀行理財子公司作為金融市場的新興機構(gòu)，其投資范圍較寬，根據(jù)目前政策，可參與投資優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債。另外，外資金融機構(gòu)目前只限于參與債券投資，如永續(xù)債。據(jù)海通證券統(tǒng)計，截至2018年12月20日，我國已累計發(fā)行永續(xù)債1.75萬億元，存量永續(xù)債1.62萬億元，但銀行在永續(xù)債發(fā)行人中占比較低，未來銀行永續(xù)債發(fā)行空間廣闊。
在防范化解金融風(fēng)險的過程中，資本金是否充足也是商業(yè)銀行風(fēng)險抵補、處置不良資產(chǎn)的關(guān)鍵所在。此外，商業(yè)銀行加快擴充資本，在當(dāng)前形勢下，無疑有助于更好地對民營小微企業(yè)等提供金融支持。
此外，業(yè)內(nèi)專家提醒，在商業(yè)銀行補充資本金的同時，要謹防無序擴張和監(jiān)管套利，信貸投放中要緊盯民企、小微企業(yè)領(lǐng)域。同時，商業(yè)銀行要進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，做好資本規(guī)劃。
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